連動債券(續)

上篇 大致介紹出 連動債券的基本款
金融產品日新月異
台灣後續又演變出新的產品(這類型多是不保本)
1.類似私募基金~大家有興趣但是市場買不到的單一新興國家(ex.越南)
2.發行公司與投信配合, 集資後資金部位算是發行公司(外資),可降低台灣投資人佔海外基金投資比例(目前90%以上強制下架)

所以 如果看到連動債首先要把條件看清楚

1.計價幣別(匯率風險)
目前產品多是美金,澳紐幣計價

2.投資年限(發行機構可否提前call回<市場對它不利它就結束交易>)
１年~15年期的都有

3.配息條件(有無限制配息區間)
之前有些反浮動連動債(利率走高就拿不到配息)也讓粉多人資金放入卻拿不到多少利息

4.保本與否
條件式保本就我而言就是不保本(當價格跌破５０%,就沒有保本了)國外１日股價沒有漲跌幅限制有突發性利空就粉容易跌５０%

5.發行機構穩健性
日前爆發破產風險的貝爾斯登在台灣也有發行連動債

最後才是手續費及保管費的計收方式(蠻大比例隱藏在黑箱中,也拿不回來)

台灣錢淹腳目;但與美國這種金融大國比資金也不足道(看它們的金融打消的次貸金額就可見一般)也有一種說法:好的連動債產品,在美國就被法人機構搶光了,會流到台灣來的,都是比較次級的不然就是同類型產品,在美國已經發行好幾檔,再來台灣募資,只是為其抬轎. 不過,台灣的金融商品本來就有限,金融創新不足,存款利率也低,也就讓連動債有了生存的空間

淺談連動債券

連動債券最近粉多人罵的粉兇 為甚麼"它"會被罵,當然是因為"它"讓人虧錢了!!
虧錢~如果在投資時當下就知道,你這筆錢投下去 最差狀況會如何,我相信糾紛就不會這麼多了
所以
當你決定任何投資前 請先問如果遇到最壞的狀況下 這筆錢會剩多少?
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連動債券 ~一種投資商品 就如同股票 基金一樣 ,股票有牛皮股,投機股;基金也有認股權證基金及債券基金之分,全看你如何選擇

基本運作模式
step1.收集資金
step2.投資零息債券
step3.利用差額來投資連動金融商品

所謂 零息債券 就是債券到期 債務人只依照債券面額給付投資人
精打細算的人會說:沒給利息的債券誰會買,我存銀行還有一點利息,還更有保障
所以債務人就必須折價發行.
如果1年期債面額為100,用90為發行價,1年後再給付面額100 ,
其中差額10就是利得
再step2之前都是債券模式,也就是發行機構不倒你投資的錢就一定拿的回來
step3連動投資會產生保本.不保本的重要問題
舉例來說 step1投資人向銀行買連動債100.可能年報酬率10% step2 銀行去買不會倒的連動債,價格92(這債的報酬率有8%耶),管理銷售費用4(100-92-4=2) ,剩下的2才是拿來投資連動選擇權<股價,指數,利率...>(step3),用2來賺10,是賺5倍的利潤,就必須用高槓桿,高利潤伴隨著高風險

連動債保不保本全看step3如何操作,
1.銀行作選擇權買方(支出權利金)----->保本型
2.銀行作選擇權賣方(先收權利金)----->不保本型(條件式保本)

這一塊銀行一定會寫明在產品說明書或風險預告書上(並非DM上)並要你簽名或蓋章,所以一定要先向銀行拿來研究,別不清楚你買了甚麼東東,事後再來後悔!!!