證券期別：第 941 期 1 券
發行日期：民國 94 年 12 月 01 日
預定到期日期：民國 101 年 06 月 03 日
發行期限：6 年 6 個月
承銷機構： 寶來證券股份有限公司
申請發行總額：9370000000 元
實際發行總額：9370000000 元(93.7E)
票面利率：固定利率2.17600%
信用評等機構：中華信評
信用評等等級： twAAA
評等日期：民國 95 年 12 月 01 日
評等標的：債券
擔保情形：無擔保
計付息方式：每年單利 計息4次，付息4次
最近一次付款日：97 年 09 月 25 日
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證券名稱： 941工銀債2
證券期別：第 941 期 2 券
申請發行暨公開招募日期：民國 94 年 09 月 12 日
預定到期日期：民國 101 年 06 月 03 日
發行期限：6 年 6 個月
承銷機構： 寶來證券股份有限公司
申請發行總額：260000000 元
實際發行總額：260000000 元 (2.6E)
信用評等機構：中華信評
信用評等等級： twAA
評等日期：民國 95 年 12 月 01 日
票面利率：固定利率2.22600%
計付息方式：每年單利 計息4次，付息4次
最近一次付款日：95 年 06 月 26 日
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證券名稱： 941工銀債3
證券期別：第 941 期 3 券
發行日期：民國 94 年 12 月 01 日
預定到期日期：民國 101 年 06 月 03 日
發行期限：6 年 6 個月
承銷機構： 寶來證券股份有限公司
申請發行總額：1430000000 元
實際發行總額：1430000000 元 (14.3E)
信用評等機構：中華信評
信用評等等級： twA
評等日期：民國 95 年 12 月 01 日
票面利率：固定利率2.27600%
計付息方式：每年單利 計息4次，付息4次
最近一次付款日：95 年 06 月 26 日
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證券名稱： 941工銀債4
證券期別：第 941 期 4 券
發行日期：民國 94 年 12 月 01 日
預定到期日期：民國 101 年 06 月 03 日
發行期限：6 年 6 個月
承銷機構： 寶來證券股份有限公司
申請發行總額：150000000 元
實際發行總額：150000000 元 (1.5E)
信用評等機構：中華信評
信用評等等級： twBBB
評等日期：民國 95 年 12 月 01 日
票面利率：固定利率2.70000%
計付息方式：每年單利 計息4次，付息4次
最近一次付款日：95 年 06 月 26 日
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９４／１１臺灣銀行一年期定存利率：
機動：１。８４５％
固定：１。８９０％
是存在著些微的套利空間：
２７Ｅ＊（２。２－２。０９<１。８９＋融資成本>）％=２,９７０,０００
(當債券無風險及利差穩定時的套利模式每年可賺
約３００萬)
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941128中央銀行公開市場操作資訊:
一、 本日(11月28日)本行定期存單到期金額為 269.50 億元，發行金額為 280.00億元(包括NCD 158.50億元 及CD 121.50億元)。
二、 本日發行之本行定存單，天期如次:
(一) 30天期 申購利率 1.390% 金額 243.00億元
(二) 91天期 申購利率 1.450% 金額 24.00億元
(三)182天期 申購利率 1.520% 金額 13.00億元
以上為央行在貨幣市場利率水準（更能反映真實利率概況）
所以有實力的人可以拿到更低的資金水準!!套利模式的報酬率更高！！
這次假設全部資金利用ＲＳ套利(100%借款,如借8成or9成請自行試算),假設資金成本為90天 １。５５％
27E*(2.2%-1.55%)=1755萬(每年淨利,約長期借款的6倍獲利)
*如果用30天利率水準來算利潤更驚人,這就是錢滾錢的力量,有錢人越來越有錢!!
當承作RS利率低於借款利率則 借出款項償還借款,並利用債券收息給付 RS or 借款利息
這是標準的以短支長的資金運用模式,有一定的利率風險
如債券發生問題則丟給對手行
這算不算穩賺不賠的交易呢???
這要看工銀證券是不是100%融資(銀行存單都只能9成質借)及融資利率是關鍵!!
941工銀債2&941工銀債3&941工銀債4,最近一次付款日皆為：95 年 06 月 26 日??2年多沒付息了,這是表示....??所以這次違約也不算意外!!因為誰要拿這燙手山芋阿!!不脫手感覺就像是下一個連動債的受害者,不過看到包裝後的利率這樣低,想必設計的它的金融機構一定賺飽飽!!
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台灣工銀表示，經查「世宇投資」、「見一投資」兩家公司，係工銀證實質控制之關係企業，故由工銀證員工配偶周美智擔任負責人。
--------->果然是內行人,一般人會因利差風險而怯步,除非你能控制.....
針對與「世宇投資」、「見一投資」兩家公司進行交易乙節，是工銀證當初承銷「94工銀債」期間，因投資人反應不如預期，為免違反「證券商管理規則」第19條規定，而由工銀證安排「世宇投資」及「見一投資」，承購持有27.93億元「94工銀債」
------->購28E,融資27E,表示融資成數至少96%,不排除為100%!!
文章僅為個人觀察心得,並不作為投資依據.
輔助文章資料如損及您的權利,煩請告知,當盡速清除!!
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